S&P 500 -salkun tasapainottaminen

Aasialaista vilinää salkkuun
Aasialaista vilinää salkkuun

Ainakin jos Facebookin Sijoituskerho-ryhmässä käytyjä keskusteluja on uskominen, aika monen muunkin sijoitussalkku perustuu (Warren Buffettin suosituksen mukaisesti) S&P 500 -indeksiä seuraavaan indeksiosuusrahastoon.

Warren Buffettin suositussalkussahan 90 % rahoista laitetaan S&P 500 -indeksiä seuraavaan indeksirahastoon. Loput kymmenen prosenttia laitetaan lyhyisiin valtion velkakirjoihin.

Economist-lehden Buttonwood-kolumnistilla oli S&P 500 -salkun hajauttamiseen hieman muunneltu ehdotus – kehittyvien maiden valtion velkakirjat kehittyvien maiden omassa valuutassa.

Perustelut olivat yksinkertaiset:

  1. Velkakirjat eivät ole osakkeita.
  2. Niitä ei ole noteerattu dollareissa.
  3. Niiden omistajat eivät ole valtaosalta ulkomaisia.

Näin ollen ne ovat kaikkea sitä mitä S&P 500 -indeksi ei ole.

Joukkolainoihin liittyy yleisesti kolmenlaisia riskejä:

  1. Korkoriski (markkinakoron nousu)
  2. Luottoriski (liikkeesenlaskija ei maksa korkoa tai pääomaa)
  3. Valuuttariski (joukkolainan valuutan arvo laskee)

Buttonwood kuitenkin huomauttaa, että varsinkin valuuttariski on toisaalta yksi niistä syistä miksi kehittyvien maiden omassa valuutassa liikkeeseen laskemat velkakirjat tasapainottavat S&P 500 -salkkua. S&P 500 -salkku kun on vastaavasti herkkä dollarin arvon laskulle.

Seuraava kysymys on että voiko tällaista tasapainotusta tehdä käytännössä? En tiedä. Indeksien osalta hyvältä näyttäisi JPMorgan Government Bond Index-Emerging Markets. Jos joku tietää tähän sopivaa rahastoa niin pistäkää kommenttia.

Yksi kommentti

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.