Kun nyt kerran tuli kirjoitettua dollar cost averaging -menetelmästä, kirjoitetaan saman tien value averaging -menetelmästäkin.
Value averaging -menetelmä on tapa mennä sijoitusmarkkinoille hiljalleen.
Dollar cost averaging -menetelmässä sijoitettava summa pysyy samana joka kerralla. Jos tavoitteena on sijoittaa 12000 euron summa 12 kuukauden aikana, dollar cost averaging -menetelmässä sijoitetaan 1000 euroa joka kuukausi 12 kuukauden ajan.
Value averaging -menetelmässä katsotaan salkun kasvuvauhtia.
Yllä kuva joka ehkä selventää näiden kahden menetelmän eroja parhaiten.
DCA-menetelmä
Helmikuussa osakekurssi on 12,50 euroa. Koska halutaan sijoittaa 1000 euroa joka kuukausi, osakkeita voidaan ostaa 1000 / 12,50 euroa = 80 kappaletta.
VA-menetelmä
Helmikuussa salkun arvon halutaan olevan 2000 euroa. Koska tammikuussa on ostettu 100 osaketta ja osakekurssi on nyt 12,50 euroa, on salkun arvo 1250 euroa. Jotta salkun arvo olisi 2000 euroa, pitää salkkuun lisätä 750 euroa.
DCA-menetelmässä sijoitettava summa pysyy joka kuukausi samana. VA-menetelmässä sijoitettava summa riippuu salkun arvosta ennen ostoja.
Onko value averaging -menetelmässä järkeä?
Könttäsummaa sijoitettaessa historian ja teorian valossa fiksuinta olisi mennä markkinoille kertarysäyksellä.
Simon Haley totesi tutkimuksessaan että value averaging -menetelmässä ei ole järkeä edes psykologisista syistä.
Lisätietoa:
- https://www.bogleheads.org/wiki/Value_averaging
- Simon Hayley: ”Value Averaging and the Automated Bias of Performance Measures” (2012)